Investeerders

Family offices rukken op. Wat betekent dat voor u als investeerder?

De rol van family offices verandert snel. Waar vermogende families vroeger hun kapitaal vaak onderbrachten bij banken of vermogensbeheerders, kiezen zij nu steeds vaker voor eigen regie. Het aantal family offices groeit. Hun invloed op investeringsmarkten neemt toe. En hun voorkeuren verschuiven. Volgens recente berichtgeving in het Financieel Dagblad zetten family offices steeds nadrukkelijker in op private equity. Niet als bijzaak, maar als kern van hun strategie. Dat heeft gevolgen voor de markt. En het roept vragen op voor investeerders die hun vermogen professioneel willen structureren.

Wat drijft de opkomst van family offices?

Family offices ontstaan meestal uit ondernemend vermogen. Verkoop van een bedrijf. Overdracht naar de volgende generatie. Of een combinatie daarvan. Wat volgt is een duidelijke behoefte aan controle, overzicht en continuïteit.

Banken bieden schaal, maar missen vaak maatwerk. Vermogensbeheerders bieden spreiding, maar onvoldoende grip. Een family office vult dat gat. Het combineert strategisch denken met directe betrokkenheid.

Belangrijke drijfveren zijn:
• meer regie over kapitaal allocatie
• langere investeringshorizon
• fiscale en juridische optimalisatie
• behoud van vermogen over generaties

Daarmee verandert ook het type investeringen waar family offices naar kijken.

Waarom family offices massaal kiezen voor private equity

Uit een recent FD-artikel blijkt dat family offices opvallend actief zijn in private equity. Ze stappen in bij fondsen, maar investeren ook rechtstreeks in bedrijven. De redenen zijn helder.

Private equity biedt:
• hogere rendementsverwachtingen dan beursgenoteerde aandelen
• invloed op strategie en governance
• toegang tot niet-beursgenoteerde groei
• bescherming tegen korte termijn marktvolatiliteit

Voor family offices past dit goed bij hun lange adem. Zij hoeven niet elk kwartaal te rapporteren aan externe aandeelhouders. Ze kunnen wachten op waardecreatie.

Maar deze strategie kent ook keerzijden.

‍

De keerzijde van private equity voor family offices

Private equity vraagt veel. Niet alleen kapitaal, maar ook aandacht, kennis en structuur.

Belangrijke aandachtspunten:
• lange looptijden, vaak 7 tot 10 jaar
• beperkte liquiditeit
• complexe juridische structuren
• afhankelijkheid van exits
• concentratierisico

Juist voor family offices die hun vermogen willen behouden en beheersen, kan dit spanning opleveren. Zeker wanneer private equity een te groot deel van de portefeuille gaat vormen.

Daarom ziet u een duidelijke ontwikkeling. Family offices zoeken balans.

‍

Balans tussen groei en voorspelbaarheid

Steeds meer family offices combineren groeigerichte investeringen met stabiele, voorspelbare componenten. Niet alles hoeft maximaal rendement na te jagen. Een deel van het vermogen moet rust brengen.

Kenmerken waar family offices dan naar zoeken:
• vaste kasstromen
• duidelijke looptijden
• tastbare zekerheden
• beperkte operationele betrokkenheid

Dit verklaart de groeiende interesse in alternatieve investeringen buiten traditionele private equity en beursmarkten. Vastgoed speelt daarin een belangrijke rol. Niet altijd via direct eigendom, maar steeds vaker via gestructureerde financieringen.

‍

De rol van hypothecaire zekerheden

In het verlengde van deze trend kiezen family offices vaker voor investeringen die gekoppeld zijn aan vastgoed, zonder zelf ontwikkelaar of verhuurder te zijn.

Voordelen hiervan zijn:
• onderpand met intrinsieke waarde
• vaste rente afspraken
• vooraf bekende looptijden
• minder afhankelijkheid van marktsentiment

Voor family offices die hun vermogen willen structureren, bieden dit soort investeringen een stabiele basis. Ze functioneren als anker in de portefeuille. Niet spectaculair, wel betrouwbaar.

‍

Wat betekent dit voor u als investeerder?

Of u zich nu officieel als family office positioneert of simpelweg vermogend bent, de onderliggende vragen zijn hetzelfde:
• hoe verdeelt u uw kapitaal
• hoeveel risico past bij uw situatie
• welk deel moet voorspelbaar zijn
• waar wilt u actief betrokken zijn en waar niet

De opmars van family offices laat zien dat investeren steeds minder draait om losse kansen. Het gaat om samenhang. Om structuur. Om keuzes die passen bij uw langetermijnstrategie.

‍

Conclusie

Family offices rukken op omdat zij iets doen wat veel investeerders zoeken. Ze brengen regie, overzicht en discipline in het beheer van vermogen. Hun toenemende rol in private equity onderstreept de behoefte aan groei. Hun zoektocht naar balans laat zien dat voorspelbaarheid minstens zo belangrijk blijft.

Voor investeerders ligt hier een duidelijke les. Niet alles hoeft in private equity. Niet alles hoeft liquide te zijn. Maar zonder structuur wordt vermogen kwetsbaar.

De toekomst van investeren ligt in bewuste allocatie. Met ruimte voor groei. En met bouwstenen die rust brengen.

Wilt u sparren over hoe zulke bouwstenen passen binnen uw vermogensstrategie, dan begint dat met inzicht. Capilex helpt u hier graag bij. Neem contact op met Capilex.

‍

Makkelijk. Zeker. Capilex.

Meer nieuwsberichten